Guide du débutant sur les jetons à effet de levier Binance (BLVT)

introduction

Les jetons à effet de levier vous donnent une exposition à effet de levier au prix d'une crypto-monnaie sans risque de liquidation . De cette façon, vous pouvez profiter des gains améliorés qu'un produit à effet de levier peut vous apporter sans avoir à vous soucier de la gestion d'une position à effet de levier. Cela signifie que vous n'avez pas à gérer les garanties , à maintenir des exigences de marge, et bien sûr, il n'y a pratiquement aucun risque de liquidation.

La conception initiale des jetons à effet de levier a été introduite par l'échange de dérivés FTX. Ces jetons ont été un sujet très débattu, en particulier parce qu'ils ne fonctionnent pas comme prévu à long terme. Les Binance Leveraged Tokens (BLVT) proposent une conception alternative.

Que sont les jetons à effet de levier Binance (BLVT)?

Les jetons à effet de levier Binance (BLVT) sont des actifs négociables sur le marché au comptant de Binance . Chaque BLVT représente un panier de positions ouvertes sur le marché à terme perpétuel . Ainsi, un BLVT est essentiellement une version symbolique des positions à terme à effet de levier.

Les premiers BLVT disponibles sont BTCUP et BTCDOWN . BTCUP vise à générer des gains à effet de levier lorsque le prix du Bitcoin augmente , tandis que BTCDOWN vise à générer des gains à effet de levier entre le moment où le prix du Bitcoin baisse . Ces gains de levier se situent entre 1,25x et 4x. Discutez bien pourquoi c'est le cas et comment ils ciblent cet effet de levier dans le chapitre suivant.

Actuellement, les jetons à effet de levier Binance ne sont répertoriés et échangeables que directement sur Binance , et vous ne pourrez pas les retirer dans votre propre portefeuille. Veuillez noter que les jetons à effet de levier Binance ne sont pas émis en chaîne.

Comment fonctionnent les jetons à effet de levier Binance?

L'une des principales différences entre les BLVT et les autres types de jetons à effet de levier est que les BLVT n'essaient pas de maintenir un effet de levier constant. Au lieu de cela, ils visent une plage cible d' effet de levier variable . Dans le cas de BTCUP et BTCDOWN, il s'agit d'une plage comprise entre 1,25x et 4x, qui agit comme une cible d'effet de levier perpétuel pour les jetons. L'idée est de maximiser les gains potentiels lorsque le prix monte et de minimiser les risques de liquidation lorsque le prix baisse.

Cet effet de levier cible n'est pas constant et n'est pas visible publiquement. Pourquoi donc? L'objectif principal est d'empêcher le front-running. Si ces jetons se rééquilibrent à des intervalles prédéfinis, il pourrait y avoir des moyens pour d'autres commerçants de profiter de cet événement connu. Étant donné que l'effet de levier cible n'est pas constant, les jetons ne sont pas obligés de se rééquilibrer à moins que les conditions du marché ne le jugent nécessaire. Ainsi, masquer l'effet de levier cible atténue ces stratégies car les traders ne peuvent pas anticiper les événements de rééquilibrage.

Les jetons à effet de levier sont échangés sur le marché au comptant de Binance . De plus, ils peuvent également être échangés contre la valeur qu'ils représentent. Dans ce cas, vous devrez payer des frais de rachat. Dans la plupart des cas, cependant, vous ferez mieux de quitter votre position sur le marché au comptant plutôt que de passer par le processus de rachat. La sortie par rachat sera généralement plus coûteuse que la sortie du marché au comptant à moins que quelque chose comme un événement de cygne noir ne se produise. C'est pourquoi il est presque toujours recommandé de quitter votre position BLVT sur le marché au comptant.

Vous verrez un terme sur la page des jetons à effet de levier appelé Valeur liquidative (VNI). Cela fait référence à la valeur de vos jetons à effet de levier libellés en USDT. Lorsque vous échangez vos jetons, l'USDT que vous obtiendrez sera déterminé par la VNI.

Pourquoi utiliser des jetons à effet de levier Binance?

L'une des principales sources de confusion autour des jetons à effet de levier est due à un concept appelé la traînée de volatilité . En termes simples, la traînée de volatilité est l'effet néfaste de la volatilité sur votre investissement au fil du temps. Plus la volatilité est élevée et l'horizon temporel est grand, plus l'effet de la traînée de volatilité est important sur les performances des jetons à effet de levier.

Les jetons à effet de levier fonctionnent généralement comme vous vous en doutez lorsqu'il y a une forte tendance et que la dynamique du marché est élevée. Cependant, la même chose n'est pas vraie dans un marché latéral. Binance a créé l'effet de levier variable comme solution à ce problème. Les BLVT ne se rééquilibrent que pendant les périodes de volatilité extrêmement élevée et ne sont pas obligés de se rééquilibrer périodiquement dans le cas contraire. Bien que cela n'atténue pas complètement le problème, cela réduit considérablement les effets à long terme de la traînée de volatilité sur les performances des BLVT.

Quels sont les frais d'utilisation des jetons à effet de levier Binance (BLVT)?

Lorsque vous négociez des BLVT, vous devrez garder à l'esprit les frais que vous allez payer.

Tout d'abord, vous devrez payer des frais de négociation . Étant donné que les BLVT sont négociés sur les marchés au comptant comme toutes les autres pièces telles que BTC, ETH ou BNB, les mêmes frais de négociation s'appliquent. Vous pouvez vérifier votre niveau de frais actuel ici .

Vous devrez également payer des frais de gestion . Gardez à l'esprit que ces jetons représentent des positions ouvertes sur le marché à terme. Vous achetez essentiellement une version tokenisée de ces positions lorsque vous achetez un token à effet de levier. Donc, pour garder ces positions ouvertes, vous devrez payer des frais de gestion de 0,01% par jour. Cela se traduit par un taux annualisé de 3,5%.

De plus, il existe deux façons de quitter votre position si vous détenez un BLVT. Une façon consiste à vendre le jeton sur le marché au comptant. Assez facile. Cependant, vous avez également le choix de les échanger contre la valeur qu'ils représentent. Lorsque vous échangez vos BLVT via ce processus, vous obtiendrez la valeur de vos jetons payés en USDT. Dans ce cas, vous devrez payer des frais de rachat de 0,1% sur la valeur de vos jetons.

Il convient cependant de noter que dans des conditions de marché normales, il vaut mieux quitter votre position sur le marché au comptant. Ce mécanisme de rachat est là pour fournir un moyen supplémentaire de sortir de vos positions dans des conditions de marché extraordinaires.

Une autre chose à considérer est le financement. Comme vous le savez maintenant, les BLVT représentent des positions à terme ouvertes . Cela signifie que des frais de financement s'appliquent à ces postes. Cependant, vous n'aurez pas à vous en soucier, car ceux-ci ne sont pas payés entre les détenteurs de jetons à effet de levier, mais entre les traders sur le marché à terme. Cela vaut toujours la peine de garder à l'esprit, cependant, parce que les frais de financement payés sur le compte à terme sont reflétés dans la valeur des BLVT.

Comment acheter et échanger des jetons à effet de levier Binance

Les BLVT sont répertoriés sur le marché au comptant de Binance comme les autres pièces et jetons. Cependant, vous les trouverez à un endroit différent: sous l'onglet ETF dans l' interface de trading avancée . Ceci afin d'éviter toute confusion et vous aider à différencier ces jetons des autres types d'actifs négociables.

Vous pouvez également trouver la page des jetons à effet de levier dans la barre supérieure de la page d'accueil de Binance. Les étapes suivantes décrivent comment acheter des jetons à effet de levier Binance (BLVT).

1. Connectez-vous à Binance .
2. Passez la souris sur Dérivés dans la barre supérieure et sélectionnez Jetons à effet de levier .
3. Sélectionnez la paire de trading du BLVT que vous souhaitez négocier.
4. Cela vous mènera à la page de destination du BLVT.
5. Cliquez sur Acheter, et cela vous mènera à l'interface de trading avancée.
6. Avant de commencer, lisez la clause de non-responsabilité relative aux risques . Si vous avez plus de 18 ans et êtes d'accord avec l'énoncé, cochez la case et cliquez sur Confirmer pour continuer.
7. À ce stade, vous devriez pouvoir échanger des BLVT de la même manière que vous échangez d'autres pièces et jetons.

Réflexions finales

Les BLVT vous offrent une exposition à effet de levier au prix d'une crypto - monnaie sans les tracas liés à la gestion d'une position à effet de levier.

Grâce à l'effet de levier variable de la cible, les BLVT devraient être plus cohérents sur le long terme. Bien que détenir des BLVT n'équivaut pas à détenir une position à effet de levier, les BLVT peuvent être utilisés pour étendre votre boîte à outils de trading et optimiser votre stratégie de trading.